一、外匯敞口識別與計量
外匯風險敞口是指實體企業涉外業務由於收付貨幣的期限、幣種錯配等原因，可能受到匯率波動影響導致自身價值朝不利於企業的方向變動的外匯（風險）頭寸。在實際的外匯風險敞口計量中，依據企業業務特點、管理目標的不同將外匯風險敞口的計量方式分為三類。
在信息化時代，企業可以借助風險管理自動化信息系統提供的敞口歸集，敞口計算，敞口看板，風險分析等功能，更高效便捷地計量和分析自身的外匯風險敞口。依據企業自身業務特點而定，自動化信息系統接入訂單或投融資信息，進行外匯風險敞口的計量和分析。
二、外匯風險管理方案制定
制定外匯風險管理的第一步是風險識別，一般來說會影響企業未來現金流的業務應使用金融衍生工具進行套期保值，不影響現金流的業務盡量采用資產負債表自然對沖，分散化投資等經營性手段管理風險以減小成本。
在確定外匯風險敞口之後，企業根據自身的的風險容忍度指標以及業務是否是確定性合同權利義務，確定套期保值比例。確定套期保值比例後，應進行外匯套期保值工具的選取，優先考慮對沖效果充分，可清晰計量，自身具備評估能力的套保工具，積累一定套期保值經驗後可視情況更改交易產品的選擇。
在執行套期保值方案時，應對財務人員或交易員等執行者進行差異化的匯率風險管理權限授權。如設立匯率避險工具的不同金額上限，不同品種的匯率避險工具的購買權限，應急方案執行權限等。
三、執行外匯套期保值交易計劃
1）外匯衍生品交易準備
一般來說企業交易的對手方是擁有外匯衍生品交易資格的銀行，在簽署交易協議之前，銀行通常會對企業進行金融衍生品適合度評估，企業須提供相關證明材料和授權。同時銀行也會對企業進行背景審核，確認企業有對沖外匯風險敞口的真實需求。
完成風險評估後，為明確銀行與客戶之間衍生產品交易項下的權利和義務，交易雙方應在平等、自願、協商的基礎上，簽訂外匯衍生品交易主協議。
為瞭交易能按計劃進行，企業需要在銀行開立滿足結售匯產品需要的資金核算賬戶，用於繳納保證金、手續費，本金交割等。對於符合銀行準入條件且授信額度充足的企業，可按照銀行規定使用扣占授信的方式進行相關外匯衍生品交易。
2）外匯衍生品交易流程
企業可以選擇傳統的線下櫃臺式交易，通過電話、現場咨詢等方式向銀行詢價，確定價格後企業提交外匯衍生品交易委托書，銀行對企業進行盡職調查且通過內部審理後，交易達成，銀行向企業出具外匯衍生品成交確認書。
企業也可以選擇線上自助式的交易渠道，比如期貨公司、風險管理公司等非銀金融機構和科技公司提供的線上一體化交易平臺，或者銀行提供的銀企直聯系統、網上銀行等渠道。通過線上自助交易平臺財務人員（交易員）可以自主盯盤、擇機交易，管理人員也能夠更方便地監測交易全貌，把握匯率全局風險。
3）外匯衍生品產品概述
| 產品名稱 | 簡介 | 功能特點 | 適用場景 | 一般申辦流程 |
| 遠期結售匯 | 銀行與企業約定在成交日後兩個工作日以上辦理結匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限，在交割日外匯收入或支出發生時，按照該遠期結售匯合約約定辦理的結匯或售匯業務。 | （1）全額交割：鎖定企業未來結售匯交割的匯率，對沖未來匯率波動風險對企業利潤造成的不利影響。（2）差額交割：滿足企業無外匯收支但需要對沖外匯風險敞口的特殊需求。 | （1）全額交割：適用於未來存在結售匯需求的各類場景。（2）差額交割：適用於因跨境交易產生外匯風險敞口，但不涉及實際的外匯收支的場景。 | （1）客戶衍生品交易適合度評估。（2）簽署《遵守風險中性聲明函》和總協議。（3）交易委托，客戶繳納足額保證金（4）交易成交，銀行向客戶出具交易證實書。（5）交割日，客戶憑有效憑證及/或商業單據辦理交割。（6）客戶可在交割日或寬限期到期日之前提交展期申請，並確定展期次數及期限。 |
| 外匯掉期 | 銀行與企業約定開展兩筆金額相同、方向相反、交割日期不同的一種外幣對另一種外幣買賣交易的業務。可分為“近端結匯/遠端購匯”掉期和“遠端購匯/近端結匯”掉期。 | 一次性鎖定外匯收付在期初和期末的匯率，便利企業調配本外幣資金的流動性管理。 | 適用於存在跨境資金收付匯雙向流動，跨幣種投資等幣種期限錯配需求的企業。 | （1）客戶提交申請書及符合規定的人民幣與外匯掉期業務范圍相應憑證。（2）銀行對客戶申請書和相應憑證進行真實性、合規性審核。（3）通過審核後，客戶向銀行詢價。（4）客戶上繳交易保證金或扣減授信額度，銀行提供交易證實書；（5）交割當日辦理轉賬手續。 |
| 貨幣掉期 | 銀行與企業約定在近端交割日按約定匯率交換人民幣與外幣的本金，在遠端交割日再以相同匯率、相同金額進行一次本金的反向交換，期間雙方定期向對方支付換入貨幣利息的業務。 | 同時規避利率和匯率波動的風險；將外幣負債的匯兌損益轉化為利息費用，方便財務處理；更好地發揮不同幣種的貸款優勢，降低融資成本。 | 適用於以套期保值為目的，希望規避匯率、利率波動風險，承擔外幣利息負債的企業。 | （1）客戶提交申請書及符合規定相應憑證。（2）銀行根對客戶申請進行真實性、合規性審核。（3）審核符合規定的，業務部門向資金部門詢價。（4）利息、本金交換。銀行在每個本金、利息交換日通知客戶，客戶提交交割申請及所需資料，銀行向客戶出具交易確認書。 |
| 外匯期權 | 外匯期權買賣是一種權利的買賣。權利的買方在支付一定數額的期權費後，有權在未來的不定時間內按約定的匯率向權利的賣方買進或賣出約定數額的外幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。 | 當匯率波動不利於企業時通過行權降低損失；當匯率波動有利於企業時，可以放棄行權獲取利益；需要支付期權費，套保成本較高。 | 適用於有一定外匯套保經驗（如遠期產品），願意通過支付一定費用降低匯率波動風險的企業。 | （1）提交《客戶評估表》，銀行盡職調查。（2）申請辦理外匯期權業務，簽署總協議。（3）銀行向客戶進行風險提示，客戶對風險提示內容進行書面確認並簽署確認書。（4）客戶須在交易期初向銀行交納期權費。 |
四、內審合規操作
為確保套期保值業務按預期進行，企業審計部門應定期對企業套期保值業務的規范性、內控機制的有效性等方面進行內部審計與報告。除此之外監督審計部門還應定期或不定期地對套期保值業務進行監督管理。
負責外匯風險管理的執行機構應定期出具風控報告，匯報套期保值比例覆蓋情況、繳納保證金或占用銀行授信額度情況、估值情況、超權限事項匯報、市場風險事件匯報等內容。