這篇文章分別在19年國慶和這次春節放假前動過念頭，畢竟是1年中為數不多的7天長假，不過都因為“懶癌”發作一直沒有完成，於是決定在今天這個特殊的時間來寫這個話題。
一、交易日的概念1
、什麼是交易日？
有部分投資者是從股市轉戰基金的，有部分投資者是從餘額寶開始認識基金的。無論哪種途徑，我們都可以從股市的交易時間說起。
中國股市的交易時間是：每周一到每周五，每天上午9：30-11：30，下午1：00-3：00（法定公眾節假日除外）。
雖然說基金最終的投向不完全都是交易股票，也會買入一些銀行存款和債券等，但畢竟基金公司是資本市場的重要角色之一，所以基金的運作跟交易所的交易時間安排也是密切相關的。雖然股市有交易時間限制，我們會發現現在基金交易似乎並沒有時間限制，一天24小時都是可以交易的。但是，我們有個時間點需要大傢記住，每個交易日的15點。
基金交易需要用到基金凈值進行確認，用哪天的凈值進行確認就成瞭關鍵。交易日當天15點之前的交易算做當交易日（T日）的交易，交易日當天15點之後的交易算作下一交易日（T+1日）的交易。這個的核心是說，15點之前的交易會使用當交易日的基金凈值，15點之後的交易會使用下一交易日的基金凈值。我們說的某天的基金凈值都是指這天收盤後的基金凈值。
所以，開始劃重點，交易日的下午3點是個非常重要的概念，15點之前算當交易日（T日），15點之後算下一交易日（T+1日）。
2、周末怎麼辦？
我們把交易所開市的日子叫做交易日，非開市的日子叫做非交易日。常規情況的話，交易所周末並不開市，所以周五下午15點之後的交易怎麼算呢？
因為是過瞭15點，所以要算作下一交易日。這個時候，最近的交易日已經是下周一，所以周五15點之後的交易到下周一15點之前的交易，都視作為下周一的交易，都按照下周一的凈值進行計算。
說白瞭，就是找最近一個交易日，用最近一個交易日的基金凈值。
3、節假日有什麼特殊情況？
有時候會出現一種情況，本來是周末，但會因為節假日的放假安排，導致出現調休的情況。以2019年春節為例（不是2020這個的春節，這次春節就屬於心疼模式瞭）
按照國務院的放假安排，是2019年2月2日、2月3日上班，然後2月4日到2月10日休息。但是因為是周末，所以交易所並沒有開市，於是對於交易所來說2月2日和2月3日也是放假，於是就會出現國務院節假日是從2月4日到2月10日，但是證監會節假日是從2月2月到2月10日。
我們基金交易遵循的是證監會節假日，而不是國務院節假日。所以按照上面劃重點的原則，如果我們在2019年2月1日15點之後買賣基金，最近的一個交易日就是2月11日瞭。
由於交易所周末都不調休，一般情況下交易所的節假日都會比國務院的節假日多（不過交易所不開市，不完全代表資管相關行業的小夥伴都放假，有放假的，有不放假的），大傢都安排基金交易時要特別留意下。
再來看下這次2020年春節的假期安排，由於眾所周知的原因，國務院延長2020年春節假期至2月2日（農歷正月初九，星期日），2月3日（星期一）起正常上班。
如果交易所沒有延長的話，就會出現1月31日是交易日的特殊情況。當然，交易所還是堅守防范系統性風險的原則，也相應延長2020年春節休市至2月2日（星期日），2月3日（星期一）正常開市。
如果這樣，原來1月23日15點之後的交易的最近一個交易日應該是1月31日，相應的也調整到新安排的第一個交易日2月3日（本來想最後羅列這個調整涉及的影響，由於篇幅問題就不列瞭）。
說到節假日調整，這次最特殊的應該屬各地方政府的靈活調整。因為不同省市的疫情防控工作安排不盡相同，每個省市的復工安排也是不一樣的。
比如上海市規定“本市區域內各類企業不早於2月9日24時前復工。涉及保障城市運行必需（供水、供氣、供電、通訊等行業）、疫情防控必需（醫療器械、藥品、防護品生產和銷售等行業）、群眾生活必需（超市賣場、食品生產和供應等行業）及其它涉及重要國計民生的相關企業除外。”
不光是上海市，其他地方也都在國務院的通知基礎上做瞭相應調整。理論上，這個時候地方通知優於國務院通知，就會出現一個特殊的情況。交易所2月3日開市，上海2月10日復工。那各地區的對方金融機構怎麼辦呢？因為交易所隻休市到2月2日，那就隻能按照交易所的安排來調整。
我們可以看下上海發佈的補充說明“因銀行、證券、期貨、保險、基金、信托等金融機構以及金融市場、金融基礎設施相關機構提供面向社會、面向市民生活必需的金融服務，節後上班時間建議分別按照人民銀行、銀保監會、證監會有關規定執行，豁免上述企業提前復工審核報備，並要做好上班期間人員管控和防護。為上述機構提供相應中介服務的金融數據企業參照執行。”
實際結果就是，不管每傢公司最後決定是在傢辦公還是現場辦公，要不要雙倍工資，這些並不重要的。重要的是基金公司、基金銷售公司等得跟著交易所的通知來，不能說因為上海復工是2月10日，就把1月23日15點之後的交易都算作2月10日的。
4、交易日的漲跌怎麼算？
之前小夥伴經常有疑問的點在於，當天買入或者當天賣出的話，那麼當天的漲跌跟我是否還有關系。這個要根據買賣分別來看，如果你隻是之前買入然後持有到當天，當天的漲跌肯定跟你是有關系的。
先來看買入的，當天15點之前買入的話，因為使用的是當交易日的基金凈值，如果當天漲瞭，那當天的基金凈值就比前一天高，那當天的漲跟你的收益並沒有關系，隻能說明你以相對高的價格買入；如果當天跌瞭，當天的基金凈值就會比前一天低，說明你以相對低的價格買入，當天的跌跟你並沒有關系，隻是給瞭你一個低價買入的機會。
再來看賣出的，如果當天漲瞭，那當天的基金凈值就比前一天高，說明你以相對高的價格賣出，那麼當天的漲就跟你有關系，你賣的價格高，到時候到手的也多；如果當天跌瞭，那當天的基金凈值就比前一天低，說明你以相對低的價格賣出，那麼你就吃到瞭當天的跌。
總的來說，不管買入還是賣出，都是以當交易日的基金凈值來計算。如何確定是用哪天的收基金凈值，就要認準交易日的15點這個分界點。
二、凈值日、確認日和收益日
1、什麼時候可以看到凈值？
上面說到不管買入還是賣出，都是要找到對應的交易日，然後是按照對應交易日的基金凈值進行計算的。
我們以周一10點交易為例，對應的交易日也是周一，我們當然可以根據估值判斷當天的基金表現，但實際的凈值需要等到周一當天收盤後，基金公司根據實際倉位和收盤價來計算，才能得到實際的基金凈值。一般是在晚上8點左右才能算出來。不過特殊情況下，也會出來的比較晚，比如像科創板上市的第一天，因為科創板的規則略有不同，很多基金公司的凈值披露都晚於平時。
一般情況下，我們會在當天晚上8點左右開始看到各個平臺陸續更新披露當天的凈值。當然，有些平臺會等到第二天再披露。區別僅在於時效的不同，當天晚上披露的平臺直接通過數據服務商已經拿到，有些平臺等到第二天拿到基金公司的正式文件才披露。
所以，開始劃重點，當交易日的基金凈值一般再晚上八點之後都會陸續計算完畢，隻是不同平臺披露 時間略有不同，但凈值是一樣的。
2、交易又是什麼時候確認？
不是說基金交易就一定成功。不管是在基金公司直銷平臺還是各種銷售機構買入，基金公司收到各個銷售端提供的申請數據後都要進行確認。
既然有確認環節，自然有確認成功或者確認失敗的各種可能，而且這個確認隻能以基金公司的確認結果為準。
大傢可能對確認失敗的情況比較陌生，舉個限購的場景就懂瞭。比如某基金限制單基金賬戶隻能申購10萬，結果你分別在兩個機構各買入6萬，就會出現有傢機構的6萬隻會確認4萬的可能。
一般T日的交易，基金公司按照T日的凈值進行確認，確認的結果第二天才會給到各銷售平臺。
所以，答案來瞭，一般都是要第二天才知道。這個第二天就是基金的確認日。對於一筆買入交易來說，第二天確認的時候會同時看到確認結果和手續費扣收情況（如果有），不同平臺的處理時效也是不盡相同，會從早上到下午都有可能。
對於確認時效，有個冷門知識點，除非寶寶類產品，其他的基金在確認前是無法操作賣出的，哪怕你想付出7天懲罰性贖回費。
3、收益是什麼時候更新？
對於T日的買入交易，T+1才確認，然後T+1的股市變動才跟你的基金有關系。
周一15點前買入，周二按照周一的凈值進行確認，同時就可以享受周二這一天的漲跌，如果漲瞭你就賺瞭，如果跌瞭你就虧瞭。
周二漲跌具體是多少，要等到周二晚上基金公佈凈值後才知道，公佈之後，有些平臺根據這個數據自己計算收益，像大傢看到的支付寶上面到瞭晚上8點左右陸續更新收益就是這個原因，有些平臺等基金公司算好周三下發給各個銷售平臺，各個銷售平臺再展示。
所以會出現有些平臺在周二晚上就能看到，有些平臺在周三白天才開始陸續看到。其實這都隻是展示時效的區別，你的收益是沒有任何變化的。
上圖中，跟實際情況可能有區別的是，周一15點前的交易，有些平臺周二晚上看到收益，有些平臺周三看到收益，下面以此類推。
三、贖回（賣出）到賬日
交易日的確認其實跟買入還是賣出無關，賣出和買入一樣，也都是以15點作為分界點，如果是在15點前申報贖回，賣出的基金凈值會按照當交易日基金凈值計算，如果在15點後申報贖回，賣出的基金凈值則會按照下一個交易日的基金凈值計算。
贖回的主要問題在於疏忽到賬日，以支付寶上面“興全合潤分級混合”為例，如果今天賣出（1月31日14:00），對應的交易日就是2月3日，2月4日進行確認，重點是資金到賬日，如果是賣出到銀行卡，資金到賬日是2月6日，賣出到餘額寶，資金到賬日是2月4日。
一般情況下，貨幣基金或者部分短債基金T+1到賬，然後風險時間越高的到賬時間越晚。要特別註意的是，這個隻是大概情況，每個基金的到賬時間都不盡相同，可以看具體產品的賣出規則。
至於為什麼到賬時間不一樣以及到卡和到卡到餘額寶的時間會不同，由於這篇文章已經超過篇幅就不展開，可以給下大概結論：
1）賣出到銀行卡的到賬時間是標準時間，賣出到餘額寶的時間是支付寶進行瞭墊資，目前不少平臺都會對贖回提供一定程度的墊資；
2）確認之後並沒有同一天到賬是因為你持有的基金是投資瞭其他標的，基金公司需要賣出標的才能有錢給你付款，賣出標的需要一定的時間，視持有標的不同而不同。
四、一些特殊基金的交易時間
1、貨幣基金的特殊性
不同於股票基金看的是漲跌，貨幣基金看的是每天收益，像是節假日這種時間，如果買錯的話，可能就會錯過很多天的收益。
我們先劃重點，對於貨幣基金來說，T日申購，T+1日確認，T+1日起開始計息；T日贖回，T+1日確認，T+1日開始不享受利息。所以我們可以總結為“周五不申購，周四不贖回”，其實就是說不要在節假日的前一天才申購，如果要享受節假日的收益，需要在節假日倒數第二天的15點前進行申購。
以這次春節假期為例，如果是1月22日15點前買入，那1月23日就可以確認並計算收益，到2月3日有12天的收益；如果是1月22日15點後買入，那就是2月3日才確認交易，中間白白損失瞭12天的收益。
具體的，可以看之前的文章
2、QDII基金
大傢總會對QDII基金的交易時效、確認時效和贖回到賬時間有疑慮。為瞭保持文章的完整性，還是繼續點到為止。
1）交易時效：有時候會發現普通基金可以交易的時候，QDII就暫停申購和贖回，有一個原因就是節假日導致。因為QDII基金可以投在香港、美國等，如果是一隻同時可投資香港、美國的QDII基金，需要滿足共同的交易日，如果是某個國內的交易日正好趕上這些地區的休息日，QDII基金也是不能交易的，所以會發現QDII的交易日要比普通基金少；
2）確認時效：其實在T日買入的QDII基金，也是按照T日的凈值進行確認，不同於投資國外的基金，T日的凈值等收市當天晚上8點左右就能出來；QDII涉及到其他交易所，可能滬深交易所已經收市瞭，其他交易所還沒有收市，需要等到其他交易所都收市瞭才能算出來T日的凈值，這個結果可能是國內的第二天瞭，所以大傢會覺得確認時效比較晚。
具體凈值的確認，可以看
3）贖回到賬時間：
普通的基金一般3-5天基本都能到賬，或者說平臺也能提供墊資服務，但QDII的贖回到賬時間是真的慢，畢竟你投資的是美國的股市，需要先賣出美國股市，然後再考慮匯率問題等，一來二往肯定是比普通基金要慢瞭。
3、7天贖回費怎麼算的
大傢比較關註的基金時效還有一個就是7天贖回費，核心的計算方式就是從申購確認日當日開始到贖回確認日的前一日為止。申購確認日算持有期的第1天，贖回確認日的前一日算最後1天，贖回確認日開始不再計算，也就是從申購確認日開始到贖回確認日的前一天，中間按照自然日（包括節假日、周末、雙休日，可以理解成每一天）計算。
這個之前也詳細介紹過。
中對於基金品種、特殊場景等做瞭一些介紹。
不小心寫多瞭，以上就是在基金交易過程中常見的一些日期概念，算是投教系列文章之一。
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