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近期港美股波動較大,
代表中國的互聯網新經濟的企業如騰訊、阿裡巴巴等也出現瞭短線較大的波動,
進而導致瞭中國互聯網50指數(中概互聯50)從高位展開一波快速調整:
不過該指數從去年以來漲幅依然強勁,
如果從去年同期買入後持有至現在漲幅有79.81%,收益杠杠的。
那麼,現在的中概互聯50指數怎麼樣?接下來是否還能上車?
一、買中概互聯50指數,賺不賺錢?
1、中概互聯50指數歷史業績
中證海外中國互聯網50指數選取海外交易所上市的50傢中國互聯網企業作為樣本股,采用自由流通市值加權計算,反映在海外交易所上市知名中國互聯網企業的投資機會。指數基期為2007年6月29日,指數發佈日期為2014年12月29日,從基期算起,漲幅達到1324%,從2015年以來,復合年化收益率達到19.34%。
2、中概互聯50指數最近三年漲幅
最近3年,中概互聯50指數漲瞭36.09%,和滬深300指數23.43%左右的漲幅相比,跑贏瞭12個點左右。在近一年表現中,大幅跑贏瞭滬深300指數,創業板及中小板,可謂強勢。
3、中概互聯50指數定投收益回測
我們投資基金,最常見的策略的每月定投。
下面我們回測數據:中概互聯50指數過去5年,如果每月定投1000元,結果會怎麼樣?
定投的結果非常出色,明顯優於滬深300指數定投結果。
投入本金60000元,獲得利潤43492元,總收益72.49%,平均每年賺到21.56%,大幅跑贏普通類理財產品收益,和國內頂流的基金經理差異也不大。
二、中概互聯50這個指數質地怎麼樣?
1、中概互聯50指數檔案
中證海外中國互聯網50指數選取海外交易所上市的50傢中國互聯網企業作為樣本股,采用自由流通市值加權計算,反映在海外交易所上市知名中國互聯網企業的投資機會。
從指數所涉及到的上市企業來看,基本為國內新經濟互聯網企業的巨頭,比如騰訊、阿裡巴巴、美團、拼多多等都是其權重比較大的標的,並且這些企業大傢也可以感受到已經徹底融入到我們的生活當中,這些企業作為國內對標海外蘋果、亞馬遜、微軟等美國巨頭的標的,在國內的經濟發展及轉型中扮演著不可或缺的作用。
當然,中概互聯50指數成分股也是會調整的,指數樣本每半年調整一次,樣本調整實施時間分別是每年 6 月和 12 月的第 二個星期五的下一交易日。
權重因子隨樣本定期調整而調整,調整時間與指數樣本定期調整實施時間相同。在下一個定期調整日前,權重因子一般固定不變。
調整的目的,就是把一些發展比較不佳、掉隊的互聯網企業剔除出指數,使得能留在指數中的互聯網企業都是國內互聯網經濟各領域的領頭羊。
所以,大傢也不必擔心一些發展停滯不前的互聯網企業會占著茅坑不拉屎,能入選該指數的企業都可以說是精兵強將瞭。
從長期歷史業績來看,中概互聯50指數整體保持一個比較不錯的穩健成長狀態,這一點和美股的結構很像,美股納斯達克100指數中的互聯網及科技巨頭的發展使得其在2010年之後走勢比標普500更為強勁,而國內中概互聯50走勢基本和海外科技巨頭走勢保持比較一致的走勢,主要在於互聯網及通訊技術的大力發展,使得這些企業的產品更為落地和可及,再加上互聯網巨大的天然優勢,在社群中產生瞭巨大的粘性,使得這些企業發展明顯快於滬深300指數相關標的。
2014年12月29日,中證指數有限公司發佈瞭中概互聯50,基期為2007年6月29日,當時基點為1000,現在已經漲到14242.59。
2、中概互聯50指數的主要成分股
中概互聯50指數行業分佈在信息技術服務、軟件、互動媒體服務等領域,各成分股基本以這些行業裡的龍頭為主。
中概互聯50指數中,前十大成分股權重是86.15%,前十大重倉股集中度非常高,其中騰訊和阿裡巴巴兩個大傢夥加起來占比就超過50%瞭。
2019年,中概互聯50十大成分股中,凈利潤最低的是快手,凈利潤-28.17億美元,凈利潤最高為阿裡巴巴,達到198.09億美元。
最近一年,中概互聯50指數十大成分股中,漲得最多的是拼多多,漲瞭346.33%,主要受到其用戶數大增等因素影響,其2020四季度活躍買傢數首次超越阿裡巴巴達到 7.88 億,即使達到這樣的體量,拼多多季度環比新增用戶數依然高達 5700 萬,用戶數依然在快速增長。十大權重股均實現上漲,漲幅相對較小的為快手,僅漲瞭5.09%,原因在於其剛剛在港股上市不久。
三、中概互聯50指數所在行業分析
1. 互聯網行業簡介
什麼是互聯網?
互聯網,是網絡與網絡之間所串連成的龐大網絡,這些網絡以一組通用的協定相連,形成邏輯上的單一巨大國際網絡。這種將計算機網絡互相聯接在一起的方法可稱作“網絡互聯”,在這基礎上發展出覆蓋全世界的全球性互聯網絡稱“互聯網”,即是“互相連接一起的網絡”。單獨提起互聯網,一般都是互聯網或接入其中的某網絡,有時將其簡稱為網或網絡(the Net)可以通訊、社交、網上貿易。
互聯網行業的一個范圍非常廣的行業,因為它可以輻射到各行各業。
比如聊天打遊戲找騰訊、購物找阿裡、京東和拼多多,吃飯找美團,買房找貝殼、看病找平安好醫生,生活中大大小小的事情,幾乎都可以解決。
2. 這個行業賺不賺錢?
直接給答案:這個行業部分龍頭現在已經很賺錢,另外部分雖然還未很賺錢,但未來大概率能賺大錢。
互聯網行業最讓人著迷的就是它們編織而成的一張互聯網絡,能夠讓收入和產品實現指數級別的跨越。
當大傢都在這個大網當中的時候,就會使得其產生巨大的粘性,粘性在瞭,利潤就會源源不斷。簡單以騰訊為例,微信和QQ大傢都在用,如果你你在這個年代不用微信,基本也就脫離瞭社交瞭,而這會讓人類這種天上是社會性的動物無法適從,因此它具備很強的粘性和使用頻次,一旦積累的用戶足夠多,使用的頻率也很高,賺錢那自然是水到渠成,變現的方式有很多很多。騰訊在遊戲領域也占據著國內的龍頭地位,遊戲也是一個社交屬性很濃厚的產品,包括騰訊雲等科技產業未來的發展趨勢,都是預期都比較好。從下面騰訊的營業收入和凈利潤也可以看到,公司的營業收入和凈利潤均大幅增長。
另外,以阿裡巴巴、京東和拼多多等電商服務平臺為例,比如阿裡和拼多多平臺活躍用戶在7-8億左右,形成瞭龐大的電商互聯網絡,商傢和用戶都在這邊,既解決瞭商傢銷售效率,也降低瞭用戶購買的價格和其他隱形成本。如果你不在網上購物,你很可能買貴瞭,如果商傢放棄電商市場,很可能就做不成生意瞭。因此,這類電商互聯網平臺企業也擁有超高的粘性。下面是阿裡巴巴收入從2011年以來的變化,增長速度非常快,利潤從2011年的46億元左右增增長到2019年的1403億元。
從代表企業騰訊和阿裡看,其凈資產收益率均高於15%以上,2017年-2019年普遍均位於20%以上,尤其是騰訊平均高於25%,最近的數據可能是受疫情影響有所降低,但整體看這這些互聯網巨頭的盈利能力還是很強的,且增長速度也比較快。
拼多多雖然目前還尚未盈利,主要是因為其在使勁補貼,砸銷售費用進行跑馬圈地,想要吸引更多的用戶,目前看也頗有成效,去年四季度活躍買傢數量甚至超越阿裡巴巴,並且增長依然在繼續,燒錢奪得用戶後,基數大瞭未來盈利也隻是時間問題,且爆發力應該會非常強,這點從近一年的股價就能看出這樣的預期。
另外還有像美團、網易、快手、貝殼等輻射到各行各業的優秀互聯網企業,都有其內在的邏輯。
3. 這個行業有沒有發展前景?
答案:會有更廣闊的發展前景。
由於互聯網行業涉及行業較多,我們簡單對所涉及的行業做個測算,比如阿裡巴巴、京東和拼多多等所處的電商行業賽道。
中概電商滲透率大概在25%左右,消費總額11萬億左右,也就是說還有75%是在線下購買的,滲透率繼續提升空間比較大。
從消費領域看,市場容量比較大的有藥品、食品、服飾、傢電和化妝品等,以藥品零售方面看,2019年線下渠道占比為81.1%,線上渠道為18.90%,其中線上藥房銷售額增速達到38.2%,而現在像美團、平安好醫生、京東健康和阿裡健康等均開始在這一塊發力。隻要有龐大的用戶基礎,互聯網企業的服務及產品觸角是可以觸達人們生活的方方面面的。
在電商之外的“星辰大海”的相關領域,比如雲計算,國內阿裡雲、騰訊雲和華為雲等均紛紛發力,雲計算未來市場廣闊,按照機構測算,接下來也將進入加速發展期。
國內的互聯網巨頭也在科技研發上苦下功夫,在人工智能、雲計算及萬物互聯等方面繼續做出努力,作為對標海外科技巨頭的中國科技急先鋒,未來市場的空間也將會更大,現在他們在國內賺錢,未來他們也有機會賺全世界的錢。
四、投資中概互聯50指數會遇到什麼問題?
問題一:中概互聯50相關成分股和全球股市聯動性更強,更容易受到美股波動影響
作為中國新經濟的中堅力量,以阿裡、騰訊、百度為代表的一系列互聯網企業被市場人士普遍認定為最值得中長期投資的“中國核心資產”。這些企業在海外對標亞馬遜、facebook、谷歌和蘋果等企業,走勢上和這些企業比較相似,比國內上市的企業更加“國傢化”。
從近期美債收益率上升的勢頭看,雖然可能影響不瞭其長期的走勢,但美債收益率若在未來某一段時間內上行速度加快,就可能會導致美股的波動性有所放大,進而有可能會在一定程度上導致這些互聯網巨頭的寬幅震蕩,波動性風險可能會有所增加。
問題二:可能存在匯率波動風險
QDII基金投資海外相關資產,大部分還是以人民幣去投資的,但中概互聯50中的成分股基本都是在美股和港股上市交易的,那麼其中可能會引起匯率波動帶來的相關誤差。比如,人民幣若升值,可能你能買的更多一些;但若人民幣貶值,那麼可能在匯率上你還要吃點虧。不過這也不算太大的問題,現在也有像易方達中概海外聯接美元A這樣的以美元現匯購買的基金,在一定程度上可以規避匯率波動風險,就是操作上會稍微麻煩一些。
四、中概互聯50指數有哪些好的指數基金?
指數基金主要是復制指數走勢,對基金經理的能力要求非常低,無腦操作就行瞭。所以記住一點,選擇指數基金,最重要的是費率和規模。
1、費率低:基民持有成本低。
2、規模大:基金公司有得賺,基金才能長久運行。
從費率和規模的角度出發,場內基金網叔選擇易方達中概互聯50。持有1年費率約0.20%(管理費0.60%+托管費0.25%),對應基金規模55.41億元。
場外,可以選擇易方達中證海外聯接人民幣A和易方達中證海外聯接人民幣C,其主要投向易方達中概互聯50,長期選擇A,短線選擇C。
此外,還有易方達中證海外聯接美元A,用美元現匯購買,由於其標的中企業多為在美股和港股上市,可以在一定程度上規避匯率波動風險。如果讓網叔買,場內和場外可能分別選擇易方達中概互聯50和易方達中證海外聯接人民幣A。
五、投資中概互聯50指數的兩個要點
1、投資指數基金的邏輯
指數基金主要有三類,寬基指數,行業指數,策略加權指數等。
寬基指數不反應單個行業發展情況,不會隨著行業的興衰而生死存亡。而是反應一類的企業發展現狀,反應科技創新的創業板和科創板,反應價值股的滬深300和上證50。而這些,基本跟一個國傢的經濟發展緊密相連。
再加上每年都會進行更新換代,剔除掉衰退的企業,所以長期來看,投資寬基指數能不能賺到錢,跟一個國傢的國運緊密相連。
簡單點理解,買寬基可以等同於賭國運。
所以,隻要對國傢有相信,買的時候不是牛市的最高點接盤,那麼寬基指數基本最安全的指數基金。
當然,如果你不看好一個國傢的未來。比如我們中國,那麼,就不要去買滬深300、上證50和恒生指數這樣的寬基。
作為嚴格跟蹤中證海外中國互聯網50指數,對互聯網頭部企業代表性極佳,作為中國新經濟的中堅力量,以阿裡、騰訊、百度為代表的一系列互聯網企業被市場人士普遍認定為最值得中長期投資的“中國核心資產”,如果你看好中國新經濟及科技創新轉型的未來,那麼這個指數是一個不錯的跟蹤標的;如果你不看好中國的互聯網未來,那麼你也就沒必要去買這個指數瞭。
2、中概互聯50指數現在可以買嗎?
對於小白投資者,想要投資安全一點,少坐過山車。一定要記住,不要高位接盤。
這個高位接盤,接的不是凈值高,而是估值。
我們常說的估值主要就是PE。
PE(市盈率)=每股市價/每股收益
每股市價,就是當前一股股票的價格。
每股收益,就是是普通股股東每持有一股一年所能享有的企業凈利潤(也包括虧損)。
一除,就是當前持有的股票價格,企業需要幹多少年才能回本。
買股票(股票基金可以理解為打包瞭一組股票)的本質就是出資成為公司的股東,讓公司替我們賺錢。
比如,你投資的股票市值1億,每年利潤1000萬,則PE=10,意味著你的投資10年後才能收回成本,行話叫10倍估值(10倍市盈率)。
一隻基金的PE越小,我們收回投資成本的時間就越短,也就是越便宜。
投資想要賺錢,很簡單,買的便宜,然後低買高賣。
便宜,就是價值被低估,PE處在歷史低點的時候。
中概互聯50指數現在能不能買,我們就看中概互聯50指數的PE。
目前中概互聯50指數的市盈率(PETTM)是66.90倍,歷史百分位92.94%。
意思是,中概互聯50指數的估值比過去7%左右的時間低,相對是有所偏高估的。
所以對於中概互聯50指數而言,當前的估值相對有點偏高瞭。
不過,由於該指數中涉及的相關標的代表著中國互聯網及科技轉型未來的方向,在去年流動性較為充足的前提下,市場資金還是願意給與其付出較多的確定性溢價,隻是若出現流動性收縮的時候,雖然長期遠景較為美好,確定性也比較強,但短期面臨震蕩的概率也是比較大的。
因此,對於該指數及基金,最好的方式肯定不是現在一次性梭哈,而是把你的資金和倉位分配好,長期定投效果反而會更好一些,因為定投可以在一段較長的時間內均攤你的成本。
看估值:
https://androidinvest.com/indicestop/(烏龜量化)
https://danjuanapp.com/djmodule/value-center?channel=1300100141(蛋卷基金)
六、投資指數基金幾個建議
1、“低買高賣”
投基金就兩個操作,一買一賣。
買的低,賣的高,自然賺錢。
如果在2020年3月底部買中概互聯ETF,持有到現在能賺超70 %的收益。
買的高,賣的低,就要虧錢。
如果在今年2月高點買入,那麼現在被套差不多15%左右瞭。
2、什麼時候買入合適?
(1)市場相對底部
怎麼判斷市場底部呢?
最簡單、也是最直觀的方法是看估值。
如圖:
綠線部分,代表中概互聯50指數歷史百分位30%。也就是比過去年份中70%的時間都便宜。比如在2020年3月份的時候,該指數基金的估值處於低點,遠低於綠線,買入風險較低,後面我們也看到瞭近一年跑出瞭相對較好的收益。
(2)分批買入
具體怎麼買呢?
分批買。
股市上有句話“熊市不言底,牛市不言頂”。
在最低點梭哈顯然不現實。
現實一點的做法是,指數跌到心理買入價位(比如估值百分位低於30%)後開始買,越跌越買,不斷拉低持倉成本,等待牛市的大爆發。
3、什麼時候賣?
(1)市場頂部賣
判斷市場頂部,最簡單、最直觀的方法同樣是看估值。
如圖:
紅線(虛線)部分,代表中概互聯50指數歷史百分位高於70%。也就是比過去年份中70%的時間都貴。
此時,市場估值處於高點,可以開始考慮賣出。
(2)分批賣出
既然“既然牛市不言頂”,那最好的方法就是分批賣出。指數達到心理賣出價位時(比如估值百分位高於70%)開始賣,越漲越賣,盡可能的多吃市場上漲的收益。
4、兩個建議
(1)買指數基金,小白最好定投操作
中概互聯50雖然長期走勢比較強勢,但由於其和全球股市聯動性也比較強,碰到一些極端行情,波動也是比較大的。
比如今年年初受到美債收益率影響半個多月回撤幅度就有20%左右。
2018年的那波調整也超過35%。
一把梭哈,就要跟著指數坐“過山車”,很容易把心態搞壞,拿不住好資產。
小白投資者最好的選擇是定投,不管市場漲跌,按時按點買入。事後來看,這樣收益反而是最高的。
(2)與主動基金搭配投資,收益更高
這是2015年1月1日以來,中概互聯50指數和主動基金指數(可以理解為平均值)的漲幅。
普通股票型主動基金平均上漲瞭152%;
偏股混合型主動基金平均上漲瞭138%;
平衡混合型基金平均上漲瞭93%。
從2015年以來的數據來看,中概互聯50指數均跑贏瞭普通股票型基金、偏股混合型基金和平衡混合型基金。
再看一個數據。
從2015年以來中概互聯50指數漲幅210%,通過統計同期820支偏股型主動基金的表現來看,145支基金跑贏中概互聯50,跑贏概率為17.7%,跑贏概率並不算大。
但從另一層面上看,有177支主動偏股型基金收益超200%,36支超300%,說明還是有大量的主動型基金可供選擇,而基金行業更像是一個強者恒強的行當,能經得起時間考驗的優秀的基金經理延續優秀的概率會更大一些,因此雖然概率上不占優,但通過做減法,選出長跑型選手並沒有那麼難。
中概互聯50指數作為中國新經濟發展方向,從長期看還是值得跟蹤和關註的,可以作為配置資產的一部分從長期思維去投資對待,不過在當前估值相對較高的背景下,網叔的長期策略依然是優質的主動基金為主,指數基金為輔。
投資有風險,入市需謹慎
指數基金系列測評匯總:
指數基金測評(一):滬深300怎麼樣?滬深300最近可以上車嗎?
指數基金測評(二):中證500怎麼樣?中證500最近可以上車嗎?
指數基金測評(三):創業板指數基金怎麼樣?創業板指數基金最近可以上車嗎?
指數基金測評(四):上證50怎麼樣?上證50最近可以上車嗎?
指數基金測評(五):科創50怎麼樣?科創50最近可以上車嗎?
指數基金測評(六):恒生指數怎麼樣?恒生指數最近可以上車嗎?
指數基金測評(七):納斯達克100指數怎麼樣?納斯達克100指數最近可以上車嗎?
指數基金測評(八):標普500指數怎麼樣?標普500指數最近可以上車嗎?
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基金很簡單,長期每年賺10%-15%的收益率並不難。
90%的小白玩基金虧錢,根源是不懂,買瞭好基金拿不住,更別說“追漲殺跌”亂投資瞭。
為此,網叔精心撰寫瞭下面投資攻略——
全網最強基金攻略
1、養基超級指南:手把手教你玩轉基金(附實戰截圖)
2、基金這樣買更賺錢:學會擇時,風險降10%,收益多10%
3、基金這樣賣更科學:會買是徒弟,會賣才是師傅
4、基金百科:你想瞭解的基金知識點,都在這篇文章裡
重磅幹貨
1、基金書籍:全網最幹貨的基金書籍和資料推薦(必讀)
2、基金網站工具大全
3、王牌基金30強:我們是怎麼篩出中國最牛逼的30個基金的?
4、最牛基金經理30強:我們又是如何找到最牛逼的基金經理的?
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網叔:資深投資人,長期創業者。獨立,理性,深度思考。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識,罵幾個混蛋,喝兩杯小酒。