近期有一個子公司芯片價值重估的股票是航錦科技。主業基本不行，子公司GPU搞得風生水起，市場拿他對標景嘉微
似的子公司，康拓紅外也有,來看一下康拓紅外的子公司做芯片是什麼水平，這是官網截圖。
另外做出瞭一款限制出口產品。這個邏輯很好理解，蘇聯都沒有這技術，所以才要限制。
這個小公司技術可以這麼牛的原因是，背靠中國航天集團。中國航天科技集團是其實際控制人
公司近期還有一次股權轉讓，受讓方是中國空間技術研究院，也是隸屬中國航天集團的。有多牛這裡不多提，百度一搜就有瞭。
我們不難分析出，康拓紅外及子公司是中航科重點扶持對象，需要采購產品，一方面別人很難有這技術，另一方面肯定自己親兒子優先。這意味著軒宇空間在宇航芯片這塊市場幾乎處於壟斷狀態。
這部分業務怎麼估值呢，我們通常根據營業收入來。2019年軒宇空間向航科集團銷售收入為4.69億，占同類業務比例約80%，全年營收大約是5.8億。
根據軒宇空間的業績承諾，軒宇空間2019年、2020年、2021年度的承諾凈利潤分別不低於6,415.81萬元、8,404.51萬元和9,755.70萬元
2021年比2019年的凈利潤增速為52%，我們可以反推，2021年的營收為8.8億。當然，有券商分析說業績承諾偏保守，大概率超額完成，這個不管，我們就按8.8億算。
景嘉微，即非國資控股也非行業壟斷，有核心技術，營收4億估值200億，市值=營收*20；聖邦科技，非國資控股行業壟斷，有核心技術，市值=營收*25；紫光國微，國資控股非行業壟斷，技術一般，市值=營收*11。
軒宇空間國資控股，行業壟斷，有核心技術。對比以上三個給15是偏低的，我們就給15，對應19年估值87億，對應21年估值132億。
下一個，軒宇智能。這個是主要做機器人的瞭，官網截圖。
今年軒宇智能總營收大約是5億，我們A股的機器人公司，營收峰值是30億，現在市值223，大約是營收7.4倍。
軒宇智能有很多智能停車，智能制造之類的高科技業務。加上市值小發展空間大，估值本不應低於機器人，我們還是按保守的來。給5倍，估值25億。這個業績承諾就有點高瞭，21年是19年的一倍，對應21年估值50億。
最後康拓紅外的主營業務，資料顯示這部分也是不錯的業務
按券商的研報目標價，保守大約在30億左右。我們再保守一點，算上資產註入預期，給20億。
我們綜合得出，按最保守的預期，2019年公司合理市值應為 87+25+20=132億。2021年公司合理市值應為 132+50+20=202億
由於我們的對標估值都足夠保守，假設牛市依然延續。樂觀的情況這個估值還有一倍的提升空間，也就是2021年達到400億市值。目前市值68億，對應現價空間為5.8倍。更多行業個股分享選股方法 ybd巍28興28 就能找到本人
我們發現它同時具備瞭上文所提四大題材的疊加。科技板塊補漲；股權轉讓概念；機器人概念；軍工概念。價值重估，頂尖科技，風口指引